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Cuatro estrategias básicas opción de comercio ETF Por Mark Kennedy. Exchange Traded Funds Experto Mark Kennedy ha cotizado ETF durante más de 14 años. Él era un comerciante de opciones de la ETF en el piso de Philadelphia Stock Exchange y un vicepresidente de comercio de derivados de Goldman Sachs. Ahora le gusta escribir sobre ETFs y dando una visión de primera mano a sus lectores. Lee mas Al igual que con las acciones e índices, hay muchos ETFs que la lista de opciones. Y si bien hay muchas estrategias de derivados para utilizar en conjunción con ETFs, aquí hay cuatro formas básicas de utilizar opciones. Si usted está buscando para la exposición temporal a un determinado sector o en busca de cubrir posiciones ETF actuales en su cartera, una opción ETF puede ser el activo perfecto para su estrategia de inversión. Una opción de compra es el derecho a comprar acciones, o en este caso un ETF. Hasta la fecha de caducidad de la llamada, usted tiene el derecho a comprar el ETF subyacente a un precio determinado denominado precio de ejercicio. Mientras que el precio de cada opción varía dependiendo del precio actual de la ETF subyacente, puede proteger o exponerse a comprar al revés la compra de una llamada. Para el punto de equilibrio en el comercio de llamada de larga, sólo hay que esperar que el ETF sube por encima del precio de ejercicio y el precio de compra de la llamada que usted compró. Así que si usted compra la llamada diciembre 80 por $ 2, lo que necesita la ETF a subir por encima de $ 82 a un punto de equilibrio. Algo más de $ 82 es el beneficio. Si el ETF nunca se pone por encima de $ 80, su pérdida es de $ 2 por cada llamada que compró. Continuar leyendo a continuación 2. La venta de una opción de compra Cuando usted vende una llamada, usted toma la posición contraria de un comprador llamada. Usted quiere que el ETF a bajar. Usando nuestro ejemplo, si usted vende la llamada diciembre 80 por $ 2, usted hará $ 2 en cada llamada si el precio ETF nunca se eleva por encima de $ 80. Sin embargo, si la ETF no suba por encima del punto de $ 82 de equilibrio, usted es responsable de vender la ETF en $ 80 para el propietario de llamada e incurrir en la pérdida. La venta de opciones es una estrategia comercial más avanzado que la compra de opciones. Al comprar opciones, el riesgo máximo es el precio de compra y el beneficio es ilimitado al alza. Sin embargo en la venta de una opción, el beneficio máximo es el precio de venta y el riesgo es ilimitado. El inversor debe tener mucho cuidado y muy educada antes de la venta de opciones. 3. La compra de una opción de venta Hay una manera más segura de ganar la exposición o cubrir la baja de un ETF que la venta de una opción de compra. Si usted piensa que un ETF se reducirá en el valor o si desea proteger riesgo a la baja, la compra de una opción de venta puede ser el camino a seguir. Una opción de venta es el derecho de vender un ETF a un precio determinado. Usando nuestro ejemplo, si usted compra el 80 diciembre de venta, usted tendrá el derecho de vender la ETF subyacente de $ 80 en cualquier momento antes de diciembre. Si el ETF cotiza a $ 75 en cualquier momento antes de diciembre, se puede vender en $ 80 y el beneficio de la diferencia de precio. Si el ETF mantiene por encima de $ 80, entonces su put expirará sin valor. Usted no vender la ETF en $ 80 si se cotiza a un precio más alto. Una vez más, usted tiene que factorizar el precio de compra en su ecuación. Si el diciembre 80 put se compra por $ 4, a continuación, su punto de equilibrio es $ 76 ($ 80- $ 4). Así que si la ETF cotiza a $ 75, y ejercer su derecho de venderlo a $ 80, usted haría $ 1 en todas las opciones que usted compró. Si la ETF no cae por debajo de $ 80 antes de la opción de venta expira en diciembre, su pérdida será el precio de $ 4 la compra en todas las opciones. 4. La venta de una opción de venta Cuando usted vende una opción de venta, le da derecho al comprador de venta para vender la ETF al precio de ejercicio en ay tiempo antes de la expiración. Esta es la posición contraria de la compra de una opción de venta, pero similar a la compra de una llamada. Usted quiere que el ETF se eleve o se queda por encima del precio de ejercicio. Usando nuestro ejemplo, si usted vende la opción de venta diciembre 80 de $ 4, que nunca quiere la ETF para ir por debajo de $ 80 antes de la opción de venta expira en diciembre. O por lo menos no por debajo del punto de $ 76 de equilibrio. Si eso es verdad, usted se beneficia $ 4 en cada pondrá vendidos. Sin embargo, si la ETF cae por debajo del precio de equilibrio, usted comenzará a incurrir en pérdidas por cada venta que se ejerce. De nuevo, es importante tener en cuenta que la venta de opciones tiene más riesgo que la compra de opciones. Esto no quiere decir que no es rentable. El costo de ese riesgo es un factor en el precio de una opción. Pero si usted es un principiante en el mundo de las llamadas y pone, la compra de opciones de ETF es la ruta más segura. Si bien hay muchas más maneras de incorporar estrategias de opción ETF en su cartera, estos son los fundamentos de los derivados de la ETF de comercio. Una vez que se sienta cómodo con los fundamentos de las opciones de comercio, sólo entonces debe considerar más las estrategias de comercio intermedio o compleja como straddles y arbitraje de volatilidad. Gatear antes de caminar.